エリオット波動理論とは？基本原則やチャート分析方法を解説

エリオット波動とは？

エリオット波動とは米国の株式アナリストのラルフ・ネルソン・エリオット氏が提唱したチャート理論です。簡単にまとめると「相場の値動きには5つの上昇波と3つの下降波という周期的なパターンがある」というものです。

元は株式市場の分析から発見された理論ですが、現在では為替にも通用する分析手法として多くのトレーダーが活用しています。

エリオット波動の基本形は次のような形です。5つの上昇波と3つの下降波があり、それぞれ波の中に、入れ子構造のような形でさらに小さな5つや3つの波があります。

まず「上げ→下げ→上げ→下げ→上げ」というパターンで上昇し、その後に「下げ→上げ→下げ」というパターンの下降波が続きます。

なお、FXではある通貨の上昇は別の通貨の下落とセットなので、「下降5波→上昇3波」という逆のパターンになることもあります。また、始めの5波を「推進波」、その後の3波を「修正波」とも呼びます。

エリオット波動の基本原則

エリオット波動の成立条件

エリオット波動には次のような3つの基本原則があります。

推進波の第1、3、5波の中で第3波が最も短くなることはない
推進波の第2波が第1波を超えて安値をつけることはない
推進波の第4波が第1波の高値を下回ることはない

推進波が上記の3原則を満たしていればエリオット波動が成立する可能性があり、その後の修正波の予測を立てることができます。ただし、上記の３原則を満たすからといって必ずエリオット波動の基本パターン通りの値動きになるとは限らないため、注意が必要です。

エリオット波動の「エクステンション」とは？

実際のチャートを見てみると、エリオット波動に近いものの、パターンが崩れているように見えたり、波の数が違っていたりする場合があります。これらはエリオット波動の変形型で、「エクステンション」と呼ばれます。

エクステンションの例で多いのは、第3波や第5波が長くなるケースです。

エクステンションでは、長くなった波の中にさらに小さな5つの波があるというパターンが多く見られます。

慣れないうちは少し難しいかもしれませんが、前述のエリオット波動の３原則と、波動のパターンが入れ子構造で現れるというポイントを押さえておくと分析しやすくなるでしょう。

エリオット波動を使ったチャート分析方法

エリオット波動の取引への活用例として実践しやすいのは、第3波の波に乗って利益を出す方法です。第3波は5つの推進波の中で値幅が最も大きくなる傾向があり、利益を狙いやすいと言われています。

具体的には、第3波の形成中に第1波の高値を超えたタイミングで新規注文を出し、第3波の終盤で決済します。

実際のチャートで例を示すと次のようになります。
米ドル/円の4時間足です。

エリオット波動は一見難しそうに見えるかもしれませんが、相場の周期性を掴むことができれば、トレンドを予測してエントリーポイントを検討する際の参考になります。また、他のテクニカル指標と合わせて活用することで、さらに予測の精度を高めることができます。

エリオット波動とフィボナッチの関係性

エリオット波動の分析でよく用いられるのがフィボナッチ・リトレースメントです。フィボナッチ・リトレースメントは、上昇相場での一時的な下落（押し目）や、下落相場での一時的な上昇（戻り）を予測するための手法です。

フィボナッチ・リトレースメントでは、直近の安値から高値までの値幅の0%、23.6％、38.2％、50.0％、61.8％、76.4％、100.0％の比率の水平線を用います。この中でも特に注視されるのが23.6%、38.2%、61.8%のラインで、これらのラインが下値支持線（サポートライン）や上値抵抗線（レジスタンスライン）になりやすいと言われています。