主要通貨ペア（ドル/円、ユーロ/円、豪ドル/円、ポンド/円）について前営業日の値動きをわかりやすく解説し、今後の見通しをお届けします。
作成日時 ：2025年1月17日8時30分
執筆・監修：株式会社外為どっとコム総合研究所 調査部長 神田卓也
目次
▼16日（木）の為替相場
（１）：堅調な豪雇用統計も豪ドル上昇続かず
（２）：日銀観測報道
（３）：冴えない英経済指標
（４）：ECB議事要旨公表
（５）：弱い米経済指標
（６）：FRB理事ハト派発言
▼外為注文情報/ ▼本日の見通し/ ▼ドル/円の見通し：円を売りにくい地合いが続く公算/ ▼注目の経済指標/ ▼注目のイベント
16日（木）の為替相場
期間：16日（木）午前7時10分～17日（金）午前6時55分 ※チャートは30分足（日本時間表示） 出所：外為どっとコム
（１）：堅調な豪雇用統計も豪ドル上昇続かず
豪12月雇用統計は新規雇用者数が5.63万人増と市場予想（1.50万人増）を大幅に上回った。失業率は予想通りに4.0％へ上昇した（前回3.9％）が労働参加率は67.1％と過去最高の水準に上昇した（前回67.0％）。豪州の労働市場が堅調であることが示されたが、豪ドルの上昇は続かなかった。
（２）：日銀観測報道
「日本銀行は、来週予定されるトランプ米次期大統領の就任時の発言を受けて金融市場などで大きな混乱が起きなければ、23、24日の金融政策決定会合で追加利上げを決める公算が大きい」とブルームバーグが複数の関係者への取材を基に報じた。
（３）：冴えない英経済指標
英11月国内総生産（GDP）は前月比+0.1％と市場予想（+0.2％）を下回った。同鉱工業生産は前月比-0.4％と市場予想（+0.1％）に反して落ち込んだ。同貿易収支は193.11億ポンドの赤字だった（予想180.00億ポンドの赤字）。
（４）：ECB議事要旨公表
欧州中銀（ECB）は3会合連続で利下げを決めた2024年12月の理事会の議事要旨を公表。インフレ鈍化が想定通りに進めば「金融引き締めの段階的な巻き戻しが適切になる」として、利下げの継続を示唆した。12月理事会では一部の理事会メンバーからは50bp（0.50％ポイント）の大幅利下げの検討を求める声も出たが「景気減速のかなりの部分は金融政策では対処できない構造的な要因による可能性が高く、政府が対処すべきだ」として25bpの利下げにとどめたことがわかった。
（５）：弱い米経済指標
米12月小売売上高は前月比+0.4％と市場予想（+0.6％）を下回った。自動車を除いた売上高も前月比+0.4％と市場予想（+0.5％）に届かなかった。ただ、GDPの算出に用いられる、自動車・ガソリン・建材・外食を除いたコア売上高は前月比+0.7％と市場予想（+0.4％）を上回った。クリスマス商戦における個人消費が旺盛だったことが示された。同時に発表された米新規失業保険申請件数は21.7万件と予想（21.0万件）以上に前週（20.3万件）から増加した。
（６）：FRB理事ハト派発言
米連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事は「昨日発表されたインフレデータは非常に良好な内容だった」とした上で「こうした数字が続けば、今年前半に利下げが実施され得ると考えるのが妥当だろう」と発言。3月利下げの可能性も排除しないと付け加えた。これを受けて米長期金利が低下に転じるとドル売り・円買いが再開した。
16日（木）の株・債券・商品市場
ドル/円 外為注文情報（FX板情報・オーダー状況）
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人気通貨ペア 本日の予想レンジ
ドル/円の見通し：円を売りにくい地合いが続く公算
昨日のドル/円は155円台前半へと続落。日銀の利上げ観測が高まる中、東京市場で156円台を割り込んだ。その後持ち直す場面もあったが、米連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事が早期の追加利下げの可能性に言及したことを受けてNY市場で155.10円前後まで下落した。日銀の利上げについては、「日銀は来週会合で利上げの公算大」とするブルームバーグの観測報道で金利スワップ（OIS）が織り込む利上げ確率は80％を超えて上昇。来週24日の25bp（0.25％ポイント）利上げは、ほぼ確実視されるに至った。報道の通り、来週20日に予定されるトランプ次期米大統領の就任式前後の発言を受けて金融市場などで大きな混乱が起きなければ、日銀は追加利上げに踏み切ることになりそうだ。こうした中、本日も円を売りにくい地合いが続く公算が大きい。ただし、日銀の利上げ織り込みが進んだ分だけ、円買いの余地が小さくなっているとも言える。ドル/円は心理的節目の155.00円を巡る攻防戦となる見込みだが、仮に下抜けても大きく下値を拡大する展開にはならないと見る。
注目の経済指標：中国GDP
注目のイベント：BOE総裁発言
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株式会社外為どっとコム総合研究所 取締役 調査部長 上席研究員神田 卓也（かんだ・たくや）
1991年9月、4年半の証券会社勤務を経て株式会社メイタン・トラディションに入社。 為替(ドル/円スポットデスク)を皮切りに、資金(デポジット)、金利デリバティブ等、各種金融商品の国際取引仲介業務を担当。 その後、2009年7月に外為どっとコム総合研究所の創業に参画し、為替相場・市場の調査に携わる。2011年12月より現職。 現在、個人FX投資家に向けた為替情報の配信を主業務とする傍ら、相場動向などについて、経済番組専門放送局の日経CNBC「朝エクスプレス」や、ストックボイスTV「東京マーケットワイド」、ニッポン放送「飯田浩司のOK! Cozy up!」などレギュラー出演。マスメディアからの取材多数。WEB・新聞・雑誌等にコメントを発信。
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