植田日銀総裁の発言、円安への対応で利上げを実施する可能性も【マット今井 実践トレードのつぼ】
収録日：2024/12/5
元邦銀ディーラーの今井雅人氏が現状の世界経済を詳細に分析し、今後の為替相場動向まで踏み込み見通しを示します。
目次
0:00 今回のダイジェスト
0:31 植田日銀総裁の発言：円安リスクへの警戒感
2:38 米雇用統計とFOMCへの影響
3:30 ドル円・ユーロドルの見通し
動画要約・まとめ
植田日銀総裁の金融政策に関する発言
先週末、日本経済新聞に掲載された植田日銀総裁のインタビューにおいて、経済指標が想定通りの結果となっていることから、早期利上げの可能性が示唆されました。これを受けて円高が進行しましたが、植田総裁は、今後のトランプ政権の経済政策を含めたアメリカの経済状況や、日本の春闘の結果を見極めて判断したいと述べています。トランプ大統領の就任まではまだ1か月以上あり、春闘は3月から4月に行われることから、実質的には来年以降の検討事項となります。
円安リスクへの警戒感
為替市場では一時150円を割り込む場面がありましたが、現在は150円前後で推移しています。植田総裁は特筆すべき発言として、さらなる円安進行はリスクとなる可能性があり、何らかの対応が必要になるかもしれないと言及しました。日銀が為替相場についてコメントすることは異例であり、円安が物価に与える影響を懸念していることが窺えます。為替介入は政府の所管ですが、日銀として取り得る円安への対応は利上げとなります。このような発言を受け、今後は円売り一辺倒の環境にはなりにくいと考えられます。
米雇用統計とFOMCへの影響
明日発表される米国の雇用統計は、12月18日のFOMC（今年最後の開催）に向けて重要な指標となります。現在、利上げ観測が7割程度ある中、雇用統計とCPIの結果が政策決定の鍵を握ると見られています。11月分の予想は、失業率4.2%、非農業部門就業者数20万人増、平均時給は前月比0.3%増となっており、この予想との比較で18日の会合に向けた市場の思惑が形成されることが予想されます。
為替相場の今後の展望
ユーロドルについては、基本的に下落トレンドを予想していますが、IMMのショートポジション積み上がりを考慮すると、一時的な戻り局面も想定されます。クロス円については、ドル円相場の方向感の欠如により不安定な展開となっています。ドル円が148円を割り込むには新たな材料が必要であり、同様に155円への上昇にも追加材料が必要となる状況です。
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株式会社マットキャピタルマネージメント 代表取締役今井雅人 氏
1962年生まれ、岐阜県下呂市出身。上智大学卒業後、1985年に三和銀行入行、1987年よりディーリングの世界に入る。1989年から5年間シカゴに赴任、その間多くの著名トレーダーと出会う。日本に戻ってからは為替部門に従事。2004年3月までＵＦＪ銀行の為替部門の統括次長兼チーフディーラーを勤めていたが、同年４月に独立。内外の投資家にも太いパイプを持ち、業界を代表するトレーダーとして活躍するが、2009年8月第45回衆議院選挙に立候補し、初当選。現在は、経済アナリスト活動など多忙な毎日を送る。元東京外為市場委員会委員、東京フォレックスクラブ理事歴任。株式会社マットキャピタルマネージメント代表取締役。
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